O Real Brasileiro está sendo negociado a R $ 5,74 por dólar americano a partir de esta manhã, mantendo a força demonstrada no fechamento de ontem.
A sessão de sexta -feira terminou com o dólar recuando 0,98%, para R $ 5,7433, marcando o terceiro dia consecutivo de declínio contra a moeda brasileira.
Semanalmente, o Greenback perdeu 0,81% contra o real, refletindo o sentimento aprimorado em relação às moedas emergentes do mercado.
O dólar enfraqueceu -se contra o real ontem em meio ao aumento do apetite em risco globalmente, impulsionado principalmente pelas expectativas de novas medidas de estímulo econômico na China.
O Índice de Dólares dos EUA (DXY), que mede o dólar contra uma cesta de moedas importantes, caiu 0,12%, para 103,704 pontos no final da tarde de sexta -feira.
Fatores fiscais domésticos
Os participantes do mercado reagiram positivamente a melhorias inesperadas nos números de dívida pública do Brasil. De acordo com os dados do Banco Central, a dívida pública bruta do Brasil como uma porcentagem do PIB diminuiu para 75,3% em janeiro, abaixo dos 76,1% do mês anterior e as previsões de 76,2% dos economistas.
“Os números surpreendentemente positivos da dívida estão dando aos investidores mais confiança na trajetória fiscal do Brasil, fornecendo apoio substancial ao real”, disse Carlos Monteiro, economista -chefe do Banco Itaú. “Isso cria um cenário mais favorável para os esforços de combate à inflação do banco central”.
O excedente principal recorde de R $ 104,096 bilhões (US $ 17,35 bilhões) em janeiro também contribuiu para melhorar o sentimento em relação aos ativos brasileiros. Esse desempenho fiscal excedeu as expectativas de mercado de R $ 102,135 bilhões (US $ 17,02 bilhões).
Volumes de negociação e fluxos
Os volumes de negociação permaneceram robustos ao longo da sessão de sexta -feira, com aproximadamente US $ 8,2 bilhões em transações de mercado à vista. Fundos negociados em câmbio rastreando o Real Brasileiro viram entradas modestas de aproximadamente US $ 45 milhões na semana passada, de acordo com os provedores de dados do mercado.
“Estamos vendo um interesse renovado de investidores internacionais em ativos brasileiros, principalmente seguindo os dados fiscais positivos”, observou Marina Silva, estrategista da FX da XP Investimentos. “O mercado de moedas tem respondido a fundamentos aprimorados, em vez de fluxos especulativos de curto prazo”.
Análise técnica
De uma perspectiva técnica, o par USD/BRL quebrou abaixo do importante nível de suporte de R $ 5,80, que agora se torna resistência.
O par de moedas está sendo negociado próximo à extremidade inferior de sua faixa de 2025, com o ponto baixo do ano de R $ 5,6892 (registrado em 18 de fevereiro) representando o próximo nível de suporte significativo.
“O quadro técnico se tornou decididamente baixa pelo dólar contra o real”, disse Rafael Campos, analista técnico da BTG Pactual.
“Com três dias consecutivos de declínio e uma pausa limpa abaixo de R $ 5,80, poderíamos ver mais fraquezas em dólares em relação ao nível R $ 5,65 se o momento atual continuar”.
Fatores externos e mercadorias
O Real Brasileiro ganhou apoio do desempenho positivo das commodities, com o minério de ferro e os preços do petróleo de Brent avançando mais de 1% na sexta -feira em meio a expectativas das medidas de estímulo chinês. Como um dos principais exportadores de commodities, o Brasil tende a se beneficiar do aumento dos preços das commodities.
“O pacote de estímulo antecipado da China está fornecendo ventos de cauda significativos para moedas de commodities como o Real”, explicou João Fernandes, estrategista -chefe de mercado da Bradesco.
“Com o minério de ferro e as exportações agrícolas sendo os principais componentes do balanço comercial do Brasil, as perspectivas aprimoradas para mercadorias estão se traduzindo diretamente em força real”.
Federal Reserve e desenvolvimentos políticos dos EUA
Nos Estados Unidos, os investidores aguardam a reunião de política do Federal Reserve na próxima semana, com expectativas de que as taxas de juros permaneçam inalteradas na faixa de 4,25% a 4,50%. Recentes dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado apoiaram essa visão.
Além disso, os desenvolvimentos políticos em Washington viam progresso em evitar um desligamento do governo, com o líder da minoria do Senado, Chuck Schumer, indicando apoio a uma medida republicana para financiar o governo até setembro.
Perspectivas e expectativas
Os analistas permanecem cautelosamente otimistas sobre as perspectivas de curto prazo do Real. O BNP Paribas Wealth Management manteve sua meta de três meses para USD/BRL em 5,80, mas revisou sua meta de 12 meses para 6,00, sugerindo possíveis pressões de longo prazo sobre a moeda brasileira.
“Embora tenhamos visto uma força significativa no real recentemente, as incertezas fiscais em torno do orçamento de 2025 poderiam introduzir volatilidade nas próximas semanas”, alertou Ana Botín, analista emergente de mercados da Santander.
“O adiamento da votação do orçamento para abril cria uma janela mais longa de incerteza que pode pesar temporariamente na moeda”.
A decisão do Congresso Brasileiro de adiar a votação no orçamento de 2025 até abril, juntamente com as discussões sobre uma redução de R $ 7,7 bilhões (US $ 1,28 bilhão) no programa Bolsa Família, permanecerá fatores -chave para os participantes do mercado monitorarem nas próximas semanas.
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