Os dados de negociação de fontes oficiais de mercado mostram futuros de cobre subindo 0,73%, para US $ 4,82 por libra em 18 de junho de 2025, ampliando os ganhos da sessão anterior.
O metal atingiu esses níveis, enquanto os comerciantes se posicionavam à frente do anúncio de políticas amplamente antecipado do Federal Reserve. Indicadores técnicos pintam uma imagem mista para a direção imediata de cobre.
O índice de força relativa fica em 47,19, indicando condições de momento neutro. As leituras de divergência de convergência média móvel mostram valores negativos em -0,001, sugerindo tons de baixa.
No entanto, os indicadores estocásticos ultrapassaram o nível 50, fornecendo alguns sinais de momento positivo. Os participantes do mercado monitoram a posição do cobre em relação aos principais níveis técnicos.
As negociações de metal acima suportam US $ 4,66 por libra, reforçadas pela média móvel de 55 dias. A resistência aparece em US $ 4,89 por libra, com um avanço potencialmente abrindo caminhos para US $ 5,03.
A maioria das médias móveis atualmente vende condições de venda, com onze dos doze mostrando leituras de baixa. A dinâmica do inventário revela tendências contrastantes nas principais trocas.
Os estoques de cobre da London Metal Exchange caíram para 132.400 toneladas métricas, atingindo níveis quase baixos do ano. Por outro lado, os inventários da COMEX acumularam-se a 187.877 toneladas métricas, atingindo o máximo de sete anos.
Os estoques de troca de futuros de Xangai se recuperaram ligeiramente em 1,52%, para 107.404 toneladas métricas. O Grupo Internacional de Estudos de Copper prevê um superávit global de 289.000 toneladas para 2025, mais que dobrando o número do ano passado.
Perspectivas de cobre se fortalecem no crescimento da mina
As expectativas de produção de minas mostram um crescimento de 2,3% para 23,5 milhões de toneladas, impulsionadas por rachaduras em Kamoa-Kakula, na República Democrática do Congo e Oyu Tolgoi, na Mongólia.
Os fatores geopolíticos continuam moldando as trajetórias de preços de cobre. As recentes discussões comerciais EUA-China resultaram em reversão tarifária de ambos os lados, fornecendo suporte temporário no mercado.
No entanto, as tarifas potenciais de importação de 25% em consideração criam incerteza contínua. Os indicadores de demanda chineses mostram resiliência, apesar das preocupações econômicas mais amplas.
As iniciativas de atualização industrial do governo podem aumentar o consumo anual de cobre em 232.000 toneladas até 2025. As tendências de fabricação, incluindo fábricas inteligentes e aplicações da indústria 4.0, geram requisitos mais altos de intensidade de cobre.
A atividade de fundos negociados em câmbio reflete as mudanças de posicionamento do investidor. A Sprott Asset Management anunciou planos para adicionar 4,75% de alocação física de cobre ao ETF de seus mineradores de cobre a partir de 23 de junho.
Isso marca o primeiro ETF que combina a exposição física ao cobre com as posições de equidade de mineração. As previsões de preços das principais instituições financeiras variam significativamente.
O Goldman Sachs elevou as projeções de 2025 para US $ 9.330 por tonelada, representando uma revisão ascendente de 8,2%. Os comerciantes de energia da Mercuria prevêem preços que excedam US $ 12.000 por tonelada este ano.
Os dados de volume mostram uma atividade comercial robusta contínua, à medida que os participantes do mercado pesam projeções excedentes contra o aperto do inventário. Os ganhos de 21,09% no ano do metal refletem a volatilidade contínua em meio a mudanças de condições fundamentais.
Os níveis atuais de preços permanecem 7,47% abaixo do recorde de março de US $ 5,216 por libra. A orientação política do Fed provavelmente determinará a direção de cobre de curto prazo, à medida que os comerciantes avaliam os impactos da política monetária na demanda de metais industriais.
