A gigante petroquímica brasileira Braskem viu suas ações saltarem 10% de intradiário em 23 de maio de 2025, depois que a Novonor confirmou o recebimento de uma proposta de aquisição não vinculativa do investidor Nelson Tanure.
As ações fecharam em R $ 11,09, um ganho de 9,15%, à medida que os mercados reagiram à resolução potencial do limbo de propriedade de Braskem.
A oferta de Tanure tem como alvo a participação de 50,1% da Novonor por meio de seu veículo de investimento Petroquímica Verde, com negociações de exclusividade marcadas por 90 dias.
A oferta chega como Novonor, proprietária da maioria de Braskem desde 2010, procura reduzir sua dívida de R $ 15 (US $ 2,6) para os bancos de credores.
Um plano de reestruturação de 2025 envolve a transferência de ações controladas por bancos para um fundo gerenciado por investimentos em Geribá, deixando a Noonor com 3-5% de propriedade.
A Petrobras, que detém 47% das ações de votação, está negociando os direitos de governança aprimorados em paralelo.
A dívida líquida de Braskem atingiu US $ 6,6 bilhões no primeiro trimestre de 2025, um aumento de 25% ano a ano, embora o lucro líquido trimestral atinja US $ 113 milhões, revertendo a perda de US $ 273 milhões da 2024.
A proposta de Tanure enfatiza a resolução da responsabilidade geológica de Alagoas de US $ 4,7 bilhões em Braskem e a produção de matérias-primas de gás natural pré-sal.
Creditor banks—Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil, and BNDES—require asset stabilization before exiting via equity sales.
As emissões de títulos de Braskem, incluindo uma nota de 10% em 2024, com o objetivo de gerenciar US $ 1,85 bilhão em dívidas de amadurecimento.
O sucesso do acordo depende do alinhamento de aprovação e credor da Petrobras, com o presidente da BNDES, Aloizio Mercadante, mediando ativamente.
Se finalizados, a aquisição da Tanure marcaria a maior reviravolta industrial do Brasil desde a falência de 2018 da Novonor, testando o apetite do investidor para reestruturação complexa em mercados voláteis.
Quem é Nelson Tanure
Nelson Tanure, um investidor bilionário brasileiro, é especializado em revitalizar ativos angustiados nos setores de energia, saúde e telecomunicações por meio de seus fundos Société Mondiale e Fonte de Saúde.
Formado na Administração de Empresas de 1974 pela Universidade Federal da Bahia, mais tarde concluiu programas executivos nas universidades de Harvard e Columbia.
Suas reviravoltas notáveis incluem a empresa líder de petróleo Prio (anteriormente HRT), luz do distribuidor de energia e rede de diagnóstico Alliança Saúde, frequentemente adquirindo participações em avaliações com desconto durante as crises.
O foco atual de Tanure envolve a negociação de acordos industriais de alto risco, incluindo uma oferta pelo controle de Braskem e a privatização de 2024 de Braskem por meio de seu Fundo Phoenix.
As ações de Braskem surgem quando o investidor Nelson Tanure oferece controle em meio a reestruturação da dívida
