A Coinbase Global confirmou os planos de adquirir a Deribit, a maior troca de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, por US $ 2,9 bilhões em um contrato de dinheiro e estoque divulgado pela primeira vez em 8 de maio.
A transação que compõe US $ 700 milhões em dinheiro e 11 milhões de ações da Classe A-classe A posiciona a gigante de câmbio dos EUA para desafiar a supremacia de derivativos globais da Binance, ao mesmo tempo em que capitaliza a crescente demanda institucional de criptografia.
A Deribit processou US $ 1,2 trilhão em 2024 volume de negociação, um aumento anual de 95% e detém US $ 30 bilhões em juros abertos em derivados de Bitcoin e Ethereum.
A plataforma baseada em Dubai controla aproximadamente 30% do mercado global de opções de criptografia, atraindo instituições com seu foco fora dos EUA. 80% de seu volume se origina no exterior.
A Coinbase, que domina a negociação dos EUA, mas fica em derivados, ganha acesso imediato à clientela internacional e infraestrutura técnica da Deribit.
“Isso cria a plataforma de derivativos de criptografia mais abrangente”, disse o vice-presidente de produtos institucionais da Coinbase, observando espalhadas mais apertadas e eficiência de capital de produção cruzada como metas-chave.
A avaliação de US $ 2,9 bilhões do acordo reflete o crescimento ressurgente da Crypto sob políticas favoráveis dos EUA. A postura pró-bitcoin do presidente Donald Trump, incluindo promessas de promover a inovação de criptografia, impulsionou a consolidação do setor.
O Coinbase adquire o Derribit
As ações da Coinbase subiram 5% após o anúncio, apesar de um declínio de 20% no ano, sinalizando a aprovação dos investidores do jogo estratégico. O rival Kraken também fez lances para o Deribit antes de perder para a oferta mais alta da Coinbase, confirmam fontes.
O desempenho de 2024 de Deribit ressalta o boom dos derivativos: a negociação spot em sua plataforma disparou 810%, para US $ 7,6 bilhões, enquanto o volume de opções cresceu 99%, para US $ 243 bilhões apenas no quarto trimestre.
Os fundadores John e Marius Jansen sairão após o fechamento da aquisição, esperado até o final de 2025, as aprovações regulatórias pendentes. A Coinbase planeja integrar os serviços da Deribit com seus futuros e ofertas existentes, alavancando a tecnologia compartilhada para reduzir os custos operacionais.
O movimento reflete mudanças em todo o setor em direção a derivados, que geram taxas mais altas do que a negociação à vista. Os analistas comparam o aumento das opções de criptografia com o crescimento dos derivativos de ações dos anos 90, com Mark Palmer, da Benchmark, chamando o acordo de “ponto de apoio dominante” antes da expansão projetada.
Após o férprete, a Coinbase controlará 35% dos derivativos globais de criptografia abrem interesse–uma vantagem crítica, à medida que Trump empurra para tornar os EUA uma “superpotência de bitcoin”. O CEO da Deribit, Luuk Strijers, enfatizou a continuidade, afirmando que as operações permanecerão inalteradas até a depuração regulatória.
Espera-se que o valor de mercado e a infraestrutura de conformidade regulamentar de US $ 50 bilhões da Coinbase reforcem o apelo institucional da Deribit, particularmente para empresas aprovadas pelo Tesouro, hesitam em envolver plataformas offshore.
Embora a aquisição evite obstáculos regulatórios dos EUA, mantendo as operações não americanas de Deribit separadas, marca a etapa mais ousada da Coinbase ainda em direção à liderança global de criptografia.
A troca agora enfrenta riscos de execução na fusão de tecnologias e culturas–um desafio ofuscado pelas recompensas potenciais de um mercado de derivativos de US $ 128 trilhões prontos para a adoção de criptografia.
