O governo suíço anunciou em 6 de junho de 2025 que o UBS deve aumentar seu capital principal em até US $ 26 bilhões. Este movimento segue a aquisição de Credit Suisse do UBS 2023 após seu colapso.
As autoridades suíças dizem que as novas regras protegerão a economia e o sistema financeiro do país. O UBS, agora com um balanço com mais de US $ 1 trilhão, mantém ativos maiores que a produção econômica anual da Suíça.
O governo deseja que o UBS corresponda totalmente ao capital em suas subsidiárias estrangeiras, aumentando o requisito de 60% para 100%. Essa etapa por si só pode forçar o UBS a adicionar US $ 23 bilhões às suas reservas baseadas em suíços.
A proporção comum de nível 1 (CET1) do UBS pode aumentar de 14,3% para 17%. Esse nível está bem acima dos concorrentes globais como JPMorgan, Goldman Sachs e Deutsche Bank, que operam com proporções CET1 entre 11% e 15,8%.
As novas regras também permitem que o UBS reduza sua participação adicional de títulos de Nível 1 (AT1) em US $ 8 bilhões, mas isso não compensa o impacto total. Os reguladores suíços argumentam que essas medidas tornarão o UBS mais resiliente em uma crise e reduzirá o risco de resgates financiados pelos contribuintes.
O banco nacional suíço apóia o plano, dizendo que fortalecerá a estabilidade do banco. No entanto, a gerência do UBS alerta que os requisitos mais altos de capital aumentarão custos, reduzirão a flexibilidade e prejudicarão a competitividade.
UBS avisa a mudança estratégica em meio a regras mais rigorosas de capital suíço
Os analistas estimam que a mudança pode diminuir o retorno do UBS sobre o patrimônio líquido em 1 a 2 pontos percentuais, tornando o crescimento e a expansão estrangeira mais cara. O UBS recuou, dizendo que pode precisar repensar seu modelo de negócios.
Alguns analistas acreditam que o banco poderia considerar a venda de partes de seus negócios internacionais ou, em um cenário mais drástico, mover sua sede para o exterior. O UBS não confirmou nenhum desses planos, mas a possibilidade permanece se as regras tornam as operações suíças menos atraentes.
O governo propõe um período de transição de seis a oito anos para o UBS atender aos novos requisitos. Os legisladores podem revisar as regras antes de entrarem em vigor, provavelmente não antes de 2028.
O debate destaca uma tensão central: como manter o sistema financeiro da Suíça seguro sem afastar seu maior banco. Para a Suíça, perder o UBS ou forçá -lo a diminuir significaria menos receita tributária, menos empregos e uma posição mais fraca como um centro financeiro global.
Para o UBS, as regras apresentam uma escolha difícil entre segurança e competitividade. Todos os números e reivindicações são baseados em declarações oficiais e dados financeiros públicos.
